回顧與前瞻

國際現貨黃金週一(09月19日) 因美元指數下滑,同時美聯儲貨幣政策會議前市場情緒普遍謹慎,金價當天表現小幅反彈,盤中最高觸及1318.11美元/盎司,最低下探到1309.33美元/盎司,最終收報於1313.35美元/盎司。

國際現貨黃金週二(09月20日) 因美聯儲(FED)正召開為期兩天的貨幣政策會議,在這之前投資者情緒謹慎,金價當天基本在1311-1318美元/盎司間窄幅整理,最終收報於1314.73美元/盎司。

截止至2016年09月20日全球最大的黃金ETF-SPDR GOLD TRUST的黃金持倉量為938.75噸,較上一個交易日減少3.86噸。

此外,美國商品期貨交易委員會(CFTC)週五(9月16日)公佈的周度報告顯示,在美聯儲下周是否加息的不確定性下,截至9月13日當週,對沖基金和基金經理減持COMEX黃金和白銀淨多頭頭寸。黃金淨多倉自上週觸及的9周高位回落。上週大型投機客6周以來首次增持白銀淨多倉,本週再次減持。

具體數據顯示,截至9月13日當週,COMEX黃金投機淨多頭頭寸減少30136手,至248858手,遠低於7月初觸及的紀錄高位286921手。

COMEX白銀投機淨多頭頭寸減少9029手,至73181手。

市場對於即將公佈的美聯儲決議廣泛預計不會加息。

CME聯邦觀察顯示,現在加息的機率是12%,上週是24%。投資者將會仔細聆聽美聯儲主席耶倫在週三會議結束時的講話,講話會有對央行今年加息的暗示,而今年12月會議加息概率超過五成,有55%。

由於通脹低迷,且近期公佈的經濟數據疲弱,眼下市場普遍預期其將維持利率不變,但可能暗示年底前加息的可能性上升。美聯儲去年12月將指標利率上調至0.25-0.50%區間,為近10年來首次加息,但今年一直按兵不動。

最近出台的一系列數據和美聯儲官員之間有分歧的言論,使市場投資者對美聯儲下次加息的時點更加難以推測。

在目前正召開的美聯儲會議上,17名決策者需要對就業市場強勁、通脹仍低於2%的目標,以及製造業和服務業8月活動數據疲軟的情況作出平衡。目前美國失業率為4.9%,就業崗位增長速度快過人口增速。

通常觀點認為,黃金與美元以及美國國債收益率走勢呈反向關係,如果美聯儲進入加息週期,將推高美元和美債收益率,這必將打壓金價。

事實上在進入21世紀後,美聯儲共有兩次加息週期:1999年6月-2000年5月、2004年6月-2006年6月。然而在這兩個階段中,黃金走勢卻出現了截然不同走勢。

在前一輪加息週期中,黃金下滑近100美元,最大跌幅近30%;而在第二輪加息週期中,黃金大漲近200美元。

週三現貨黃金一度下跌至1307.79美元/盎司,在日本央行利率決定後,黃金一度上漲至1322.24美元/盎司。

從技術面上看,近幾個交易日金價在1306-1322美元區間內窄幅震盪,但仍處20日均線1323美元下方。指標上MACD紅色動能柱擴張,KDJ指標位於低位,中期風險尚偏向中性,日內方向性不明。

北京時間時間16:19,現貨黃金報價1319.25美元/盎司。

關鍵阻力: 1332.00,1337.00,1358.00

關鍵支撐: 1305.00,1300.00,1286.00

重要數據及事件:

09/21   20:30   美國上週EIA原油庫存變化

09/22   02:00   儲聯邦公開市場委員會宣佈利率決定並發表政策聲明