上週回顧
週一開盤於1251.7美元，亞歐盤時段黃金小幅反彈上探1254美元附近後，隨後下滑, 美盤時段擴大跌幅, 最低下探至1239.5美元，收於1241.6美元。美國6月ISM製造業指數為60.2, 比市場預測的57.2大大提高。
週二金價開盤於1241.7美元， 亞洲盤時輕微下行, 一度下行至1238美元附近, 及後回穩至歐美盤時段大幅回升至最高1256.8美元, 於1252.5美元收市。中美貿易戰正式爆發, 造成美元受壓, 停止了上升的勢頭, 導致金價回穩上漲。
週三金價開盤於1252.3美元，因美國獨立日假期的情況下, 全日走勢較為平穩, 升跌幅窄, 全日最高觸及1261美元，最低探至1251.8美元，收於1256.3美元。
週四金價開盤於1256.4美元，亞洲盤時金價下跌, 歐美盤時段一度回升, 全日最高1259.7美元, 最低1251.1美元, 收市1257.6美元。日內公佈的美國6月ISM非製造業指數59.1, 市場預計為58.2。
週五金價開盤於1257.26美元，亞歐盤時段金價整體下跌, 最低見至1252.73, 美盤時段非農數據出後, 則大幅上揚, 最高升至1258.5美元, 收市1254.79美元。美聯署會議紀要再度關注貿易政策將會帶來的經濟影響; 另外日內公佈的美國6月失業率為4%, 預計為3.8%; 美國6月非農就業人數變化為21.3萬, 預計為19.5萬。
上週重要事項
- 美國上周會議紀要顯示，儘管貿易戰和新興市場動盪的風險增加，聯準會仍承諾會保持循序漸進升息的步調。與會者總體認為，美國經濟已非常強健， 通膨料將中期內持續處於 2%，在明年或後年以前通膨處於或略高於預期的背景下，可能適合繼續漸進升息。大部分人擔心，貿易政策相關的不確定性和風險可能對商業信心和投資支出有負面影響。多人提到，新興市場經濟體和歐洲部分地區政治經濟動盪是經濟的下行風險。
- 黃金期貨2018.07.03多頭持倉為210,483空頭持倉為132,156淨多頭為78,327, 和2018.06. 25相比增加了1,655張。
- 黃金ETF在2018年07月02日與前一日減持了312,582.56百萬盎司, 在2018年07月06日與前一日減持了37,887.22百萬盎司。
利好事項:
- 美國國務卿蓬佩奧周六親自到北韓商談朝鮮半島無核化議題，蓬佩奧離開平壤的數小時後，北韓外交部就發表聲明，痛斥美國背棄上月「川金會」的精神，提出單方面及流氓般的要求，堅持要北韓完全棄核，讓北韓「極度困擾」。北韓外交部表示，要達到朝鮮半島無核化的最快方式，是雙方能夠分階段達成各自的承諾，而不是像美方只單方要求北韓一次性進行徹底、可檢證、無可逆轉地棄武，平壤更表示，這次會談的結果令人憂心，「北韓堅定無核化的決心」，可能因為美國的不良態度而崩解。北韓棄核或失敗的情況下, 令市場避險加劇, 有利金價
- 上週中美貿易戰正式開打, 有美國報道稱，由於中國展開反擊，美國總統特朗普揚言未來或把針對中國加徵關稅的總額，擴大至達到6,000億美元規模。《美國之音》報道，由於目前中美雙方態度都非常強硬，特朗普上星期四啟程前往大拿州時已表示，另一批對中國160億美元商品徵關稅，將在兩周內生效，之後還有暫時擱置的2,000億美元加徵關稅計劃，以及3,000億美元的加稅計劃。如果計劃全部實施，這將意味幾乎中國全部輸美商品將被加徵關稅，規模將達到6,000億美元。中美貿易戰加劇, 令市場避險增加, 金價上升。
- 上週美國初請失業金人數錄得23.1萬, 比預期的22.5萬為多; 美國6月失業率錄得4%, 比預期的3.8%為高; 另外, 6月平均時薪年率為2.7%, 比預期的2.8%為低, 失業率增加, 及時薪年率不合乎預期, 令投資者擔心美國通脹會否合乎預計, 緩慢經濟增長或會影響加息步伐, 令美元受壓, 有利金價。
- 上週墨西哥對美國進口豬肉和部分奶酪商品加徵20%關稅的措施當天生效。此前，墨西哥經濟部已對美國威士忌酒、蘋果、蔓越莓等進口商品徵收5%到25%的關稅。這是墨西哥針對美國以“威脅國家安全”為借口對墨西哥加徵鋼鋁關稅的進一步反制措施。墨西哥經濟部日前發表聲明稱，美國以國家安全為借口採取保護主義措施的做法是不恰當和不公正的。墨西哥一如既往地支持現行國際貿易體係，反對單邊保護主義行為。美墨貿易戰加劇, 令市場避險增加, 金價上升。
利空事項:
- 美國上周會議紀要顯示，儘管貿易戰和新興市場動盪的風險增加，聯準會仍承諾會保持循序漸進升息的步調。與會者總體認為，美國經濟已非常強健， 通膨料將中期內持續處於 2%，在明年或後年以前通膨處於或略高於預期的背景下，可能適合繼續漸進升息。美聯署支持繼續漸進加息, 將有助美元上升, 不利金價。
- 美國跟歐盟之間的貿易分歧有新進展。路透社引述德國傳媒報道，美國駐德國大使格雷內爾上周三會見多名德國汽車公司老闆，稱若歐盟取消對美國車徵收關稅，美國會放棄對歐洲車提高關稅的威脅。回應華盛頓當局的提議，德國總理梅克爾周四表示，她會支持調降歐盟對美國車實施的進口關稅，但也強調歐盟的關稅談判「必須先有一個共同的歐洲立場，而我們還在努力」。歐美的談判有所進展, 緩和了歐美間貿易的關係, 令市場避險降低, 不利金價。
- 上週美國6月非農就業人數變化錄得21.3萬, 比預期的19.5萬為高, 美國5月貿易帳錄得-431億美元, 比預期-436億美元高, 反映貿易戰的情況下, 美國的國內經濟放緩沒有想像的嚴重, 而且貿易帳亦漸有改善, 這有利美元上升, 不利金價。
- 上週黃金ETF上週一整週被減持了539,911.9百萬盎司。反映金價於回穩後依然慘遭拋售, 市場繼續看淡黃金, 陸續減持, 令黃金處於受壓的狀況, 不利金價看好。
本週走勢分析
黃金上週因中美貿易戰爆發, 及失業率數據差的情況下, 令金價低位回穩, 回升至1260.7美元, 然而相信美國亦不希望同時間與多個國家打貿易戰, 所以應該會向本是盟友一方的歐盟方面作出讓步, 以避免同時間樹敵太多, 從而減少國內經濟的損失。唯本週較多各國央行行長發表講話或發布會, 或會影響金價的波動, 但於中美貿易戰的影響下, 相信金價會較為受支持, 本週預計金價將於1245-1265美元間上落。
RSI: 39.9333
支持位: 1236
阻力位: 1260
本週重要數據
| July-09 | 21:00 | 歐央行行長德拉吉對歐洲議會的經濟與貨幣事務委員會發表講話 | |||||||
| July-10 | 03:00 | 美國5月消費者信貸 | |||||||
| 09:30 | 中國6月消費者物價指數年率 | ||||||||
| 中國6月生產者物價指數年率 | |||||||||
| 17:00 | 歐元區7月ZEW經濟景氣指數 | ||||||||
| 德國7月ZEW經濟景氣指數 | |||||||||
| July-11 | 01:00 | 歐洲央行執委勞滕施萊格在第九屆歐洲央行統計會議上發表講話 | |||||||
| 15:00 | 歐洲央行行長德拉吉在該央行第九次統計會議上致開幕詞 | ||||||||
| 20:30 | 美國6月核心生產者物價指數年率 | ||||||||
| 美國6月核心生產者物價指數月率 | |||||||||
| 22:00 | 加拿大7月央行利率決議 | ||||||||
| 23:15 | 加央行行長波洛茲(Stephen Poloz)出席新聞發布會 | ||||||||
| 23:35 | 英國央行行長卡尼在美國國家經濟研究局主辦的一次有關全球金融危機的會議上發表講話 | ||||||||
| July-12 | 04:30 | 美國舊金山聯儲主席、2018年FOMC票委威廉姆斯出席當地一場會議 | |||||||
| 16:00 | 英央行公佈信貸狀況調查 | ||||||||
| 19:30 | 歐央行公佈6月貨幣政策會議紀要 | ||||||||
| 20:30 | 美國6月核心消費者物價指數年率 | ||||||||
| 美國6月消費者物價指數年率 | |||||||||
| 美國上周初請失業金人數 | |||||||||
| 美國至6月30日當周續請失業金人數 | |||||||||
| July-13 | 美國總統特朗普與英國首相梅進行會晤 | ||||||||
| 美國國務卿蓬佩奧對墨西哥進行訪問 | |||||||||
| 00:15 | 費城聯儲主席哈克在全球合作中心(GIC)的第10次落基山經濟年度峰會上發表講話 | ||||||||
| 02:00 | 美國6月政府預算 | ||||||||
| 06:30 | 新西蘭6月製造業表現指數 | ||||||||
| 中國6月貿易帳（按人民幣計） | |||||||||
| 中國6月貿易帳（按美元計） | |||||||||
| 20:30 | 美國6月出口物價指數年率 | ||||||||
| 22:00 | 美國7月密歇根大學消費者信心指數初值 | ||||||||
